네 마녀의 날이란?

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만기일에는 파생상품 포지션을 정리하거나 다음 만기로 넘기는(롤오버) 거래가 몰립니다. 이 과정에서 선물과 현물의 가격 차이를 이용하는 차익거래 물량이 한꺼번에 나오면, 장 마감 동시호가에 대형주를 중심으로 가격이 크게 움직이기도 합니다.

만기일의 움직임은 대부분 수급에 따른 일시적인 것이라 기업 가치 변화와는 거리가 먼 경우가 많습니다. 다만 만기를 앞두고 차익거래 잔고가 많이 쌓여 있으면 매도 물량에 대한 걱정이 커집니다.

지수옵션은 매달 둘째 목요일에 만기가 돌아오고, 분기마다 네 가지가 겹치는 날을 특히 네 마녀의 날이라고 부릅니다.

볼 때 확인할 점

• 프로그램 매매(차익·비차익) 동향
• 외국인의 선물 순매수·순매도
• 장 마감 동시호가(15:20~15:30) 체결 가격 변화
• 다음 만기로 넘어가는 롤오버 비율

같이 알아두면 좋은 용어

• 프로그램 매매미리 짜 둔 조건에 따라 여러 종목을 한꺼번에 사고파는 주문입니다.
• 동시호가주문을 모아 두었다가 한 가격에 한꺼번에 체결하는 방식입니다.
• ETF · ETNETF는 지수나 자산 묶음을 따라가도록 만든 펀드를 주식처럼 사고팔 수 있게 한 것입니다.