수요예측이란?

자세히 알아보기

회사는 증권신고서에 희망 공모가 범위(예: 10,000~12,000원)를 적고, 주관 증권사가 며칠 동안 기관투자자의 주문을 받습니다. 가격대별 주문이 모이면 회사와 주관사가 확정 공모가를 정하는데, 수요가 많으면 범위 위쪽이나 범위를 넘는 가격으로, 적으면 아래쪽이나 범위보다 낮게 정합니다.

결과는 공모가를 확정했다는 정정 증권신고서(발행조건확정)와 주관사 안내로 공개됩니다. 함께 나오는 기관 경쟁률은 공모 물량 대비 주문이 몇 배였는지, 의무보유확약 비율은 배정받은 기관 가운데 상장 뒤 일정 기간 팔지 않겠다고 약속한 비율입니다.

경쟁률이 높아도 기관이 실제로 받을 물량보다 부풀려 주문하는 경우가 있어 경쟁률만으로는 판단하기 어렵습니다. 그래서 의무보유확약 비율과 상장일에 거래할 수 있는 물량을 함께 봅니다. 일반 청약은 보통 수요예측이 끝난 뒤 며칠 안에 이틀 동안 진행됩니다.

결과 읽기 예시

볼 때 확인할 점

• 확정 공모가가 희망 범위의 위쪽인지 아래쪽인지
• 기관 경쟁률과 참여 기관 수
• 의무보유확약 비율 — 높을수록 상장 초기 매도 부담이 작습니다
• 상장일에 바로 거래할 수 있는 유통 물량 비율
• 공모 규모가 커서 경쟁률이 낮게 나온 것은 아닌지

같이 알아두면 좋은 용어

• 공모주 청약 · 의무보유확약새로 상장하는 회사의 주식을 상장 전에 정해진 가격으로 배정받는 절차입니다.
• 환매청구권 (풋백옵션)상장 뒤 일정 기간 안에 주가가 공모가의 일정 비율 아래로 떨어지면, 청약으로 받은 주식을 주관 증권사에 그 가격에 되사 달라고 할 수 있는 권리입니다.
• 스팩(SPAC)다른 회사를 합병할 목적으로만 상장한 회사입니다.