영업권과 손상차손이란?

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순자산이 600억 원인 회사를 1,000억 원에 샀다면 차액 400억 원이 영업권입니다. 더 준 이유는 그 회사가 앞으로 벌어들일 힘을 산 것이라고 보기 때문입니다.

한국채택국제회계기준에서는 영업권을 해마다 조금씩 나눠 비용 처리하지 않습니다. 대신 값어치가 남아 있는지 해마다 다시 확인합니다. 인수한 사업이 기대만큼 벌지 못한다고 판단되면 그 차이를 손상차손으로 한 번에 비용 처리합니다.

그래서 인수를 많이 한 회사는 실적이 갑자기 크게 나빠지는 일이 생깁니다. 매출이나 본업이 달라진 게 아니라 예전에 올려 둔 영업권을 털어낸 것입니다. 반대로 한 번 털어낸 영업권은 사정이 나아져도 되돌리지 못합니다.

재무상태표의 무형자산에서 영업권 금액을, 사업보고서 주석에서 어느 사업부의 영업권인지와 손상검사 결과를 볼 수 있습니다. 자기자본에 견줘 영업권이 크면 손상이 났을 때 자본이 크게 흔들립니다.

영업권이 생기는 계산

볼 때 확인할 점

• 무형자산 중 영업권 금액과 자기자본 대비 비중
• 주석의 손상검사 결과 — 어느 사업부에 얼마가 걸려 있는지
• 실적이 갑자기 나빠졌다면 손상차손 때문인지 본업 때문인지 구분
• 한 번 털어낸 영업권은 되돌리지 않습니다

자주 묻는 질문

영업권이 크면 나쁜 건가요?

그 자체로 나쁘지는 않습니다. 인수한 사업이 기대만큼 벌면 문제가 없습니다. 다만 자기자본에 견줘 영업권이 크면 손상이 났을 때 충격도 커집니다.

손상차손이 나면 현금이 나가나요?

나가지 않습니다. 장부에 올려 둔 값을 줄이는 회계 처리라 현금흐름에는 영향이 없습니다. 그래서 영업이익이 줄어도 영업활동 현금흐름은 그대로인 경우가 많습니다.

같이 알아두면 좋은 용어

• 감가상각오래 쓰는 설비·건물의 구입 금액을 쓰는 기간에 걸쳐 나눠 비용으로 반영하는 회계 처리입니다.
• 영업이익 · 당기순이익영업이익은 본업으로 번 이익, 당기순이익은 이자·환율·투자 손익과 법인세까지 반영한 최종 이익입니다.
• 연결재무제표 · 별도재무제표연결은 모회사와 지배하는 자회사를 합친 숫자, 별도는 모회사만의 숫자입니다.