5%룰(대량보유 보고)이란?

자세히 알아보기

지분은 본인과 특별관계자(가족·계열사 등)를 합쳐 계산합니다. 보고서에는 누가, 언제, 어떤 방법(장내 매수·장외 거래·담보 등)으로 몇 주를 샀는지와 함께 보유 목적이 적힙니다.

보유 목적은 크게 경영권에 영향을 주려는 목적과 단순투자·일반투자 목적으로 나뉩니다. 경영권 영향 목적이면 더 자세히 보고해야 하고, 보고한 뒤 일정 기간(냉각기간)은 주식을 더 사거나 의결권을 행사할 수 없습니다. 단순투자 목적은 보고 방식과 기한이 완화됩니다.

투자자에게는 누가 이 회사 지분을 모으는지 알 수 있는 창구입니다. 행동주의 펀드나 다른 회사가 경영권 영향 목적으로 지분을 늘리면 경영권 분쟁이나 주주환원 요구로 이어질 수 있고, 반대로 대주주나 기관이 지분을 줄이는 보고가 이어지면 물량 부담으로 읽히기도 합니다. 발행주식의 10% 이상을 가진 주요주주·임원의 지분 변동은 별도의 소유상황보고서로 공시됩니다.

보고해야 하는 경우

볼 때 확인할 점

• 보유 목적이 경영권 영향인지 단순투자인지
• 누가 늘렸는지 — 대주주 쪽인지, 외부 펀드·경쟁사인지
• 취득 방법(장내 매수·장외 매수·담보 계약 등)과 자금 출처
• 특별관계자를 합친 지분과 최대주주 지분 차이
• 연달아 늘리는 보고인지, 한 번에 판 보고인지

자주 묻는 질문

5% 넘게 사면 바로 공시되나요?

보고 의무가 생긴 날부터 5영업일 안에 보고하면 되므로 며칠 늦게 알려질 수 있습니다.

5%룰 공시가 나오면 경영권 분쟁인가요?

보유 목적이 경영권 영향으로 적혀 있고 대주주 지분과 차이가 크지 않을 때 분쟁 가능성을 봅니다. 단순투자 목적이면 대개 투자 차원입니다.

같이 알아두면 좋은 용어

• 최대주주 변경가장 많은 주식을 가진 주주가 바뀌었다는 공시입니다.
• 블록딜 (시간외 대량매매)대주주나 기관이 큰 물량을 장 시작 전후에 미리 정한 가격으로 넘기는 거래입니다.
• 공개매수사려는 가격·수량·기간을 미리 알리고 증권시장 밖에서 여러 주주에게서 주식을 한꺼번에 사들이는 방법입니다.